NEW YORK : Pendapatan mengecewakan dari perusahaan-perusahaan megacap yang telah mendorong pasar menguat selama bertahun-tahun, menyusutkan saham mereka dan mengirimkan pesan yang meresahkan mengenai perekonomian Amerika Serikat yang hingga saat ini tampaknya masih mengalami banyak kenaikan suku bunga.
Amazon adalah perusahaan raksasa terbaru yang menyampaikan kabar buruk, dengan mengatakan pada hari Kamis bahwa biaya dapat menghapus keuntungan pada kuartal saat ini. Sahamnya turun 17 persen dalam perdagangan yang diperpanjang, menghapus $190 miliar dari kapitalisasi pasarnya.
Laporan Amazon adalah pengumuman terbaru yang meresahkan dari perusahaan-perusahaan besar yang berfokus pada teknologi yang memiliki bobot tidak proporsional dalam indeks saham dan hampir ada di mana-mana dalam portofolio investor.
“Dari perspektif pasar, Anda harus berhati-hati ke depannya,” kata Michael O’Rourke, kepala strategi pasar di JonesTrading. “Mereka adalah saham-saham terbesar di pasar, dan kami benar-benar belum mendapatkan banyak hasil bagus dari saham-saham tersebut.”
Saham Meta Platform, induk Facebook, terpukul pada hari Kamis setelah taruhan metaverse yang mahal mengecewakan investor. Awal pekan ini, perusahaan induk Google, Alphabet, meleset dari target pertumbuhan pendapatan kuartal ketiga Wall Street karena penjualan iklan masih lemah, sementara inflasi dan penguatan dolar membuat Microsoft melaporkan pertumbuhan pendapatan paling lambat dalam lima tahun.
Bahkan Apple, yang pendapatan dan labanya mengalahkan target Wall Street, melaporkan penjualan iPhone yang lebih lemah pada hari Kamis dibandingkan perkiraan beberapa analis.
Pada penutupan hari Kamis, hanya saham Apple — yang turun sekitar 18 persen pada tahun ini — yang mampu mengungguli kerugian 20 persen sepanjang tahun ini pada S&P 500. Meta memimpin penurunan, dengan turun sekitar 70 persen.
Banyak yang melihat raksasa pertumbuhan ini sebagai penentu kinerja perusahaan-perusahaan Amerika pada tahun dimana inflasi melonjak, sehingga memaksa Federal Reserve untuk melakukan serangkaian kenaikan suku bunga besar-besaran yang telah merusak pasar dan meningkatkan kekhawatiran akan terjadinya resesi.
Hasil yang mengecewakan menunjukkan bahwa bahkan perusahaan-perusahaan terkuat di AS pun merasakan dampak dari kebijakan Fed yang lebih ketat, kenaikan dolar, dan inflasi yang terus-menerus.
Aksi jual saham-saham megacap “menunjukkan bahwa kebijakan restriktif The Fed mulai dirasakan di perekonomian riil, dengan pertumbuhan melambat secara signifikan,” kata Daniel Krieter, ahli strategi di BMO Capital Markets. “Sekarang kami menunggu untuk mengetahui apakah The Fed dapat mencapai soft landing. Ini akan sangat sulit.”
The Fed telah menaikkan suku bunga sebesar 300 basis poin tahun ini untuk memerangi inflasi terburuk dalam beberapa dekade. Investor bersiap untuk kenaikan 75 basis poin lagi pada pertemuan kebijakan moneter minggu depan, meskipun ada harapan bahwa pejabat Fed akan segera memperlambat laju pengetatan saham-saham yang didukung pada bulan Oktober.
“Perusahaan-perusahaan teknologi besar tidak kebal terhadap perlambatan perekonomian, terutama jika mereka didorong oleh konsumen,” kata Rick Meckler, partner di Cherry Lane Investments, sebuah kantor investasi keluarga di New Vernon, New Jersey.
“Ketika The Fed memulai perlambatan yang direncanakan ini, hal ini menggerogoti beberapa bisnis yang berhubungan dengan konsumen dan, mengingat tingginya kelipatan mereka, menyebabkan kontraksi besar pada harga saham mereka,” katanya.
mengikis KEUNTUNGAN
Laba perusahaan yang tangguh telah menjadi salah satu titik terang di tahun yang suram ini, meskipun hasil yang mengecewakan baru-baru ini menimbulkan keraguan mengenai berapa lama hal tersebut dapat bertahan.
Berdasarkan hasil dari 227 perusahaan S&P 500 pada Kamis pagi dan perkiraan sisanya, pendapatan kuartal ketiga kini diperkirakan hanya meningkat 2,5 persen, dibandingkan dengan perkiraan kenaikan sebesar 4,5 persen pada 1 Oktober. menurut IBES data dari Refinitiv.
“Perusahaan teknologi besar seperti Amazon terus merekrut karyawan untuk mendukung bisnis yang terlihat seperti tahun 2021, padahal ini bukan tahun 2021. Ini tahun 2022,” kata Kim Forrest, kepala investasi di Bokeh Capital Partners. “Tinggalkan inflasi ini. Masyarakat membeli lebih sedikit barang.”
Meskipun terjadi penurunan harga saham yang besar, beberapa investor melihat lebih banyak penderitaan yang akan menimpa perusahaan-perusahaan besar yang berfokus pada teknologi.
Dalam laporan Kamis pagi, analis di UBS Global Wealth Management memberikan banyak alasan untuk berhati-hati, termasuk perkiraan pendapatan yang masih tinggi mengingat peningkatan inflasi dan penguatan dolar.
“Bahkan setelah kinerja buruk yang signifikan pada saham-saham teknologi sepanjang tahun ini… kami tidak yakin dampak buruk yang berkelanjutan pada sektor ini belum sepenuhnya diperhitungkan oleh pasar,” tulis mereka.