LAUNCESTON, Australia: Impor komoditas utama Tiongkok beragam pada bulan Agustus, dengan pelemahan yang terus berlanjut pada minyak mentah dan gas alam, namun menguat pada batu bara dan tembaga.
Namun, ketika pemulihan telah terlihat jelas, faktor-faktor yang bersifat sementara kemungkinan besarlah yang menjadi pendorongnya, dibandingkan dengan adanya peningkatan permintaan yang mendasarinya. Negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia ini terus berjuang melawan dampak lockdown ketat akibat COVID-19 dan sektor real estat yang bermasalah.
Kinerja yang paling menonjol adalah batu bara, dengan data bea cukai pada hari Rabu menunjukkan impor sebesar 29,46 juta ton pada bulan Agustus, naik 25,3 persen dari bulan sebelumnya dan 5,03 persen dari tahun sebelumnya.
Angka pada bulan Agustus merupakan yang tertinggi pada tahun ini, meskipun impor pada delapan bulan pertama tahun 2022 masih lebih rendah 14,9 persen dibandingkan periode yang sama tahun lalu, yang mencerminkan lemahnya semester pertama.
Peningkatan impor batu bara disebabkan oleh gelombang panas dan kekeringan yang terjadi di Tiongkok, yang disebabkan meningkatnya kebutuhan listrik untuk AC dan terbatasnya pembangkit listrik tenaga air, sehingga tenaga batu bara harus menutupi kekurangan tersebut.
Menarik juga untuk dicatat bahwa peningkatan impor batu bara tampaknya tidak berasal dari pasar Selandia, karena Refinitiv dan analis komoditas Kpler menunjukkan kedatangan yang relatif stabil di pelabuhan dari bulan Juli hingga Agustus.
Refinitiv memperkirakan impor batu bara lintas laut pada bulan Agustus mencapai 23,27 juta ton, setara dengan 23,22 juta ton pada bulan Juli, meskipun perlu dicatat bahwa dua bulan terakhir ini merupakan periode impor terkuat melalui laut sejak Agustus 2021.
Kpler memperkirakan kedatangan melalui laut pada bulan Agustus mencapai 22,69 juta ton, turun sedikit dari 23,95 juta ton pada bulan Juli.
Gambaran stabil mengenai kedatangan barang melalui jalur laut menyiratkan bahwa impor Tiongkok melalui jalur darat dari negara tetangga Mongolia dan Rusia kemungkinan besar akan meningkat dalam beberapa minggu terakhir.
Mongolia terutama memasok batu bara kokas, yang digunakan untuk membuat baja. Karena Tiongkok belum kembali mengimpor batu bara kokas dari Australia, pengirim batubara kokas terbesar di dunia, tidak mengherankan jika Tiongkok membeli lebih banyak dari tetangganya di utara.
Salah satu alasan Tiongkok beralih ke batubara Rusia adalah karena batubara tersebut tersedia dengan harga diskon yang besar karena pembeli dari Eropa dan Jepang menghindari kargo setelah invasi Moskow ke Ukraina.
Rusia memiliki kapasitas untuk mengekspor setidaknya 1 juta ton per bulan melalui perlintasan kereta api ke Tiongkok dan berupaya untuk meningkatkan batas tersebut, namun perluasan tersebut kemungkinan memerlukan waktu beberapa tahun untuk diterapkan.
Impor Tiongkok melalui laut dari Rusia juga meningkat tahun ini, dengan data Kpler menunjukkan kedatangan sebesar 5,25 juta ton pada bulan Agustus. Jumlah tersebut turun dari 6,57 juta ton pada bulan Juli, namun naik dari rata-rata kurang dari 3 juta ton per bulan pada kuartal pertama tahun 2022.
Pemasok batubara utama Tiongkok lainnya adalah Indonesia, dengan Kpler memperkirakan impor pada bulan Agustus sebesar 15,76 juta ton, naik dari 14,12 juta ton pada bulan Juli.
Batubara termal Indonesia dijual dengan harga lebih rendah dibandingkan batubara Australia, meskipun perbedaan kandungan energinya sudah diperhitungkan.
HARGA PEMBELI
Komoditas lain yang menunjukkan kinerja kuat di bulan Agustus adalah tembaga, dengan impor logam mentah meningkat menjadi 498.188 ton, naik 8,7 persen dari bulan Juli dan 28,2 persen dari bulan Agustus tahun lalu, meskipun angka tersebut merupakan angka terendah dalam tiga tahun terakhir.
Namun peningkatan impor tembaga belum tentu merupakan pertanda kuatnya permintaan logam industri, meskipun terdapat sedikit pemulihan di sektor manufaktur sejak lockdown di beberapa kota besar memperlambat aktivitas pada kuartal kedua.
Sebaliknya, para pedagang lebih mungkin mengambil keuntungan dari peluang arbitrase terbuka untuk tembaga yang diperdagangkan di London dan membeli logam yang lebih murah di pasar internasional.
Stok tembaga Tiongkok juga turun, dengan saham Shanghai Futures Exchange mencapai titik terendah sejak Januari dalam pekan hingga 19 Agustus, ketika berada pada 31.205 ton.
Impor yang lebih tinggi membantu meningkatkan produksi menjadi 37.477 ton pada minggu yang berakhir tanggal 2 September, namun jumlah ini masih sedikit lebih dari setengah dari 69.278 ton pada minggu yang sama pada tahun 2021.
Di luar batu bara dan tembaga, gambaran impor komoditas Tiongkok lebih lemah, dengan kedatangan minyak mentah sebesar 9,5 juta barel per hari (bph), turun 9,4 persen dari bulan yang sama tahun lalu, meskipun lebih besar dibandingkan bulan Juli sebesar 8,79 juta barel per hari.
Namun, ekspor produk olahan juga meningkat pada bulan Agustus, sebesar 4,78 juta ton, setara dengan sekitar 1,23 juta barel per hari, dibandingkan dengan bulan Juli sebesar 880.000 barel per hari.
Impor gas alam, baik dari pipa maupun dalam bentuk gas alam cair (LNG), berjumlah 8,85 juta ton pada bulan Agustus, 15,2 persen lebih rendah dibandingkan bulan yang sama tahun lalu. Selama delapan bulan pertama tahun 2022, impor gas bumi mengalami penurunan sebesar 10,2 persen.
Impor bijih besi sebesar 96,21 juta ton pada bulan Agustus, naik dari 91,24 juta ton pada bulan Juli, namun 1,3 persen di bawah 97,49 juta ton pada bulan Agustus tahun lalu.
Impor bahan baku baja turun 3,1 persen selama delapan bulan pertama tahun ini, menunjukkan bahwa Tiongkok belum secara signifikan mempercepat pembangunan infrastruktur atau mengembalikan kepercayaan pada sektor bangunan perumahan, di mana beberapa pengembang properti sedang berjuang dengan neraca keuangan yang kewalahan.
(Ditulis oleh Clyde Russell; Disunting oleh Bradley Perrett)
