SINGAPURA: Pada tahun ketika saham-saham India muncul sebagai saham-saham dengan kinerja terbaik di Asia dan negara tersebut mendapat keuntungan dari perubahan struktural dalam rantai pasokan dari Tiongkok yang dilanda pandemi, perkiraan pertumbuhan ekonomi yang kuat diperkirakan akan mengangkat saham-saham agar tetap kokoh.
Indeks Nifty 50 India mencapai rekor tertinggi pada bulan Desember dan naik 5 persen tahun ini, bergabung dengan kelompok pasar eksklusif secara global yang telah meningkat meskipun terjadi kenaikan suku bunga dan pertumbuhan yang lebih lambat. Sebaliknya, indeks MSCI yang terdiri dari saham-saham Asia Pasifik di luar Jepang kehilangan 19 persen.
Grafik 2: Ekuitas India vs. Indeks Asia, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/zgpobbymnvd/India%20equities.png
Optimisme India pada tahun depan didorong oleh pendapatan perusahaan yang kuat, ledakan ritel pasca-pandemi, dan perekonomian yang diperkirakan akan tumbuh sebesar 6 persen pada tahun fiskal berikutnya – menjadikannya negara dengan pertumbuhan ekonomi tercepat di dunia pada tahun 2023.
Amit Khattar, kepala unit perbankan investasi Deutsche Bank, mengatakan India mendapat manfaat dari prediktabilitas kesepakatan-kesepakatan besar dan kepercayaan terhadap agenda reformasi.
“Investor global, dana kekayaan negara dan lembaga-lembaga lainnya mencari eksposur ke India dalam portofolio pasar negara berkembang mereka. Banyak pemain swasta besar mencari usaha yang berbeda,” kata Khattar.
Kinerja saham global membantu India melipatgandakan bobotnya dalam indeks pasar negara berkembang MSCI menjadi 16 persen dibandingkan tahun 2019, namun investor luar negeri melewatkan kenaikan dalam negeri.
Investor portofolio asing menjual aset India senilai $18 miliar tahun ini, namun beralih menjadi pembeli pada bulan November dan Desember.
Sementara kesepakatan M&A di Asia turun ke posisi terendah dalam 8 tahun terakhir, India menonjol dengan total nilai kesepakatan meningkat 33 persen pada tahun ini menjadi $164 miliar, terutama didorong oleh pembelian senilai $40 miliar oleh pemberi pinjaman swasta terbesar di negara tersebut, HDFC Bank, dari perusahaan induknya.
Grafik 1: M&A di India akan booming pada tahun 2022, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/jnvwyykexvw/e1Mdn-india-ma-boom-in-2022(1).png
India mencatat IPO terbesarnya dengan penerbitan Life Insurance Corp of India senilai $2,7 miliar, menjadikannya perusahaan dengan nilai terbesar kelima, meskipun sahamnya telah kehilangan sekitar 20 persen sejak go public pada bulan Mei.
IPO terjadi setelah pemerintah melepas kapal induk Air India yang sudah berusia puluhan tahun dan sarat utang ke Tata Sons senilai $2,4 miliar dalam nilai perusahaan.
“India akan menjadi salah satu titik fokus utama bagi kami di Asia untuk mengembangkan eksposur pada tahun 2023,” kata Adam Watson, salah satu kepala Asia Pasifik di Partners Capital, yang bekerja dengan dana abadi, yayasan, dan lainnya secara global dan menangani dana senilai $45 miliar. . dalam aset.
Meskipun beberapa analis menunjuk pada valuasi lokal yang tinggi, ahli strategi yang disurvei oleh Reuters bulan lalu memperkirakan pasar saham India akan naik lagi sebesar 9 persen pada akhir tahun 2023 meskipun ada ekspektasi luas akan perlambatan ekonomi secara bertahap. PDB diperkirakan akan tumbuh sebesar 6,8 persen hingga 7 persen pada tahun fiskal berjalan.
Goldman Sachs mengatakan penilaian pasar saat ini memperhitungkan ekspektasi pertumbuhan pendapatan yang superior selama beberapa tahun ke depan, dan mencatat bahwa aliran dana asing mungkin masih lemah pada tahun depan.
Sementara itu, ketika Beijing dan Washington masih terjebak dalam ketegangan perdagangan dan pergeseran rantai pasokan karena gangguan produksi akibat kebijakan nol-Covid di Tiongkok, yang baru-baru ini mulai dilonggarkan, India telah memenangkan bisnis.
Apple mengatakan akan memproduksi iPhone 14 di India, sementara pemasok utama Foxconn berencana menambah empat kali lipat tenaga kerja di pabriknya di India, menurut laporan Reuters.