HONG KONG: Setelah memperkirakan rekor arus keluar pada tahun 2022, hedge fund yang berfokus di Asia melonjak 5,3 persen pada reli di bulan Januari untuk menandai kinerja bulanan terbaik mereka dalam beberapa tahun, terutama didorong oleh pemulihan harga saham Tiongkok, Goldman Sachs mengatakan dalam sebuah catatan.
Kinerja dana tersebut pada bulan Januari, yang terkuat dalam catatan Goldman Sachs sejak tahun 2016, terjadi ketika perekonomian Tiongkok dibuka kembali setelah bertahun-tahun pembatasan COVID-19 dan suku bunga AS tampaknya mendekati puncaknya.
Indeks saham MSCI Asia-Pasifik naik 7,8 persen bulan lalu, mengungguli indeks saham dunia lainnya.
Untuk hedge fund, keuntungan terbaik di bulan Januari datang dari strategi mengambil posisi long dan short di saham Tiongkok berdasarkan fundamental perusahaan, kata Goldman Sachs. Strategi ini menghasilkan keuntungan sebesar 7,7 persen pada bulan Januari. Pendekatan yang sama terhadap saham Jepang menghasilkan return 2,6 persen.
Pengukur terpisah oleh Eurekahedge juga menunjukkan dana lindung nilai (hedge fund) Asia naik untuk bulan ketiga berturut-turut di bulan Januari, naik 4,8 persen.
Dana lindung nilai yang berfokus di Asia turun rata-rata 8 persen tahun lalu, dengan arus keluar bersih sebesar $7,7 miliar dari dana Asia-ex-Jepang, menurut data Eurekahedge dari With Intelligence. Termasuk Jepang, arus keluarnya mencapai $8,5 miliar.
Don Steinbrugge, pendiri dan CEO Agecroft Partners, sebuah perusahaan konsultan hedge fund yang berbasis di New York, mengatakan bahwa hedge fund yang berfokus di Asia kurang terwakili dalam sebagian besar portofolio investor global. Kurangnya eksposur telah meningkat dalam beberapa tahun terakhir karena investor telah memindahkan asetnya keluar Asia ke Amerika Utara dan Eropa, kata Steinbrugge.
Minat investor di Asia dan Tiongkok akan meningkat tahun ini karena melemahnya dolar AS dan valuasi saham regional yang lebih menarik dibandingkan pasar AS, katanya.
“Investor Eropa dan Amerika memandang perubahan kebijakan Tiongkok terhadap COVID-19 sebagai hal yang positif,” katanya, mengacu pada pencabutan pengendalian pandemi pada akhir tahun 2022. Namun “beberapa investor ingin menunggu dan melihat stabilisasi pasar real estat.”
Strategi makro Asia – mengandalkan tren makroekonomi dan politik – menghasilkan keuntungan sebesar 6 persen, sementara ekuitas Asia long/short naik 5 persen dan kredit long/short Asia naik 4 persen. Multistrategi Asia kehilangan 1 persen pada bulan Januari, 14 Februari Data Eurekahedge menunjukkan.
Steinbrugge memperkirakan strategi makro yang memiliki korelasi lebih rendah terhadap pasar akan terus mendapatkan momentum berdasarkan kinerja kuat mereka tahun lalu, sementara sejumlah besar aset dalam strategi ekuitas jangka panjang/pendek dapat dipindahkan ke Asia atau Tiongkok.