TOKYO: Rakuten Bank Ltd Jepang mengubah pengajuan penawaran umum perdana (IPO) senilai $625 juta setelah investor mendesak rincian tentang risiko eksposurnya terhadap induk perusahaan Rakuten Group Inc. yang merugi, kata dua orang.
Pertanyaan investor, yang tidak dilaporkan sebelumnya, menyoroti bagaimana kekhawatiran atas kerugian raksasa e-commerce dan meningkatnya utang membayangi IPO terbesar Jepang dalam lebih dari empat tahun yang pada awalnya diperkirakan akan menghasilkan sekitar $800 juta.
Investor bertanya kepada Chief Executive Daiwa Securities Group Inc dan bank lain tentang risiko dari Rakuten Group ketika mereka meningkatkan permintaan investor setelah penawaran tersebut, kata orang yang mengetahui langsung masalah tersebut.
Sebagian besar pertanyaan berasal dari investor institusi luar negeri, kata mereka yang tidak mau disebutkan namanya karena informasinya tidak bersifat publik. Seorang investor AS menanyakan rincian tentang kesepakatan dengan perusahaan Rakuten lainnya, kata salah satu sumber.
“Diskon yang signifikan pada akhirnya dianggap perlu,” kata salah satu sumber, seraya menambahkan bahwa gejolak di sektor perbankan global pada saat itu juga membuat investor gelisah.
Rakuten Bank menolak berkomentar lebih dari apa yang telah diungkapkannya. Rakuten Group merujuk Reuters ke Rakuten Bank.
Perwakilan Daiwa Securities membenarkan bahwa investor telah menanyakan tentang keuangan Rakuten Group, dan menambahkan bahwa banyak investor enggan berinvestasi di bank pada saat meningkatnya ketidakstabilan keuangan berdampak langsung pada sektor ini.
Kesepakatan itu “menawarkan harga yang memungkinkan investor membeli dengan percaya diri”, kata perwakilan Daiwa.
BANTUAN TUNAI
IPO ini akan memberikan tambahan uang tunai yang sangat dibutuhkan oleh Rakuten Group, yang telah mengalami kerugian selama empat tahun karena pembangunan yang mahal dan kesulitan dalam bisnis telepon selulernya. Pada bulan Februari, perusahaan ini melaporkan rekor kerugian tahunan sebesar 372,8 miliar yen.
Grup ini memiliki obligasi senilai sekitar 400 miliar yen yang akan jatuh tempo pada tahun 2024, menurut pengajuan peraturan.
Bank internet terbesar di Jepang berdasarkan jumlah rekening akan terdaftar di Bursa Efek Tokyo pada hari Jumat setelah mengumpulkan sekitar 83,3 miliar yen ($625 juta).
Meski jauh dari target awal, namun ini masih menjadi IPO terbesar Jepang sejak Desember 2018, menurut Refinitiv.
Rakuten Bank memangkas kisaran harga indikatif IPO hampir 30 persen menjadi 1.400 yen pada tanggal 5 April, sehari setelah investasi pada aset sekuritisasi yang terkait dengan bisnis induknya, termasuk 2,2 triliun yen ($16,3 miliar) terkait dengan kredit tersebut. kartu. bisnis, menurut pengajuan peraturan.
Rakuten Bank juga mengungkapkan investasi sebesar 63,2 miliar yen pada aset yang disekuritisasi terkait dengan bisnis seluler yang sedang mengalami kesulitan.
Tidak ada jumlah yang dirinci dalam prospektus IPO yang diajukan pada 22 Maret, berdasarkan perbandingan kedua dokumen tersebut.
Mereka kemudian memberi harga IPO pada kisaran harga yang lebih rendah, dan memberi nilai pada bank tersebut sebesar 238 miliar yen.
Permintaan dari investor luar negeri begitu kuat dengan penurunan harga sehingga para bankir akhirnya meningkatkan porsi IPO yang tersedia bagi investor luar negeri, menurut dokumen yang diajukan.
Porsi luar negeri masih kelebihan permintaan lebih dari 15 kali, kata Daiwa.
($1 = 134,8900 yen)