BEIJING/MELBOURNE: Diskon langka yang ditawarkan oleh raksasa baterai Tiongkok CATL kepada produsen mobil telah mempercepat penurunan harga lithium, dan pasar diperkirakan akan turun lagi sebesar 25 persen karena pertumbuhan pasokan melebihi permintaan, kata para analis dan pedagang.
Setelah ketergesaan para pembuat kendaraan listrik untuk memperoleh bahan baku selama dua tahun terakhir, yang menyebabkan harga litium karbonat naik lebih dari enam kali lipat dan spodumene hampir sepuluh kali lipat, gelembung tersebut pecah.
“Pasokan mengalir lebih cepat daripada yang bisa Anda katakan ‘boo’,” kata analis Dylan Kelly dari Ord Minnett yang berbasis di Sydney.
“Permintaan masih kuat, namun harga sudah tidak stabil dalam beberapa waktu terakhir.”
Titik balik harga lithium terjadi akhir tahun lalu ketika permintaan kendaraan listrik di Tiongkok melambat tajam menjelang rencana Beijing mengakhiri subsidi untuk industri senilai $87 miliar, yang merupakan industri terbesar dan paling cepat berkembang di dunia.
Penurunan tersebut semakin tajam, kata para analis, karena investor dihantui oleh penurunan penjualan kendaraan listrik di Tiongkok pada bulan Januari dan ketentuan diskon CATL, yang mencakup asumsi bahwa harga lithium karbonat, komponen utama dalam baterai mobil, akan lebih tinggi jika dikurangi setengahnya. .
Namun meski kekhawatiran akan permintaan telah mengguncang pasar, meningkatnya pasokan dari Tiongkok, Australia, dan Chile akan membuat harga kembali turun, kata para analis.
Rystad Energy melihat kekurangan litium di pasar global menyusut menjadi sekitar 20.000 hingga 30.000 ton setara litium karbonat (LCE) tahun ini dari 76.000 ton LCE pada tahun 2022.
Mengingat meningkatnya pasokan, Goldman Sachs memperkirakan harga spot litium karbonat, prekursor senyawa yang digunakan untuk membuat baterai litium-ion, akan turun menjadi $34.000 per ton dalam 12 bulan ke depan, dari rata-rata $53.304 pada tahun ini.
Pada tahun 2025, mereka memperkirakan pasokan litium akan tumbuh rata-rata 34 persen per tahun dibandingkan tingkat pertumbuhan permintaan tahunan sebesar 25 persen.
“Kemungkinan lonjakan pasokan dan kelebihan kapasitas hilir akan semakin menurunkan harga litium dalam jangka menengah,” katanya dalam catatan tertanggal 23 Februari.
Produksi dan penjualan bulanan EV Tiongkok https://www.reuters.com/graphics/AUTOS-BATTERIES/LITHIUM/zgpobnrlxvd/chart.png
KLAIM VRSE
Penurunan penjualan mobil energi baru sebesar 6,3 persen, termasuk mobil serba listrik dan hibrida plug-in, di Tiongkok pada bulan Januari, setelah tumbuh sebesar 90 persen pada tahun 2022, menimbulkan kekhawatiran bahwa pertumbuhan akan melambat sehingga mengurangi permintaan baterai dan baterai. bahan.
“Meskipun kami tetap optimis terhadap prospek jangka panjang untuk litium, prospek jangka pendeknya kurang jelas, dengan percepatan yang jelas dalam penjualan kendaraan listrik di Tiongkok diperlukan untuk menghilangkan ketakutan pasar,” kata analis Barrenjoey dalam catatan penelitian pada 17 Februari.
Beberapa pihak, termasuk raksasa lithium Albemarle, mengaitkan penurunan penjualan mobil dengan pelemahan sementara menjelang awal Tahun Baru Imlek. Albemarle melihat pasar kendaraan listrik Tiongkok tumbuh 40 persen tahun ini. Namun harga terus turun.
“Permintaan masih sehat, namun produsen baterai dan kendaraan listrik saat ini mengurangi persediaan daripada melakukan pemesanan baru. Jadi lemahnya permintaan spot membebani sentimen dan menekan harga,” kata Susan Zou, wakil presiden perusahaan konsultan Rystad Energy yang berbasis di Shanghai.
PENAMBANG LUAR BIASA
Jatuhnya harga litium di Tiongkok, konsumen terbesar di dunia, telah memukul produsen litium di luar negeri. Saham Albemarle dan Pilbara Minerals Australia keduanya turun seperempat sejak November, sementara Allkem turun sekitar 30 persen.
Namun, kepala penjualan dan pemasaran Allkem Christian Barbier mengatakan penurunan harga di China “harus terjadi” dan “membantu”, dan mengatakan bahwa hal itu diperburuk oleh produsen baterai di negara tersebut yang mengejar pangsa pasar.
Profitabilitas para penambang tetap sangat kuat, katanya kepada para analis pada panggilan pendapatan pada 23 Februari.
“Jadi itu sebabnya kami tidak terlalu khawatir mengenai fundamental secara keseluruhan dan arah harga di masa depan,” kata Barbier.
Analis S&P melihat biaya operasional tunai rata-rata produksi litium karbonat sebesar $4,563 per ton LCE dan total biaya tunai $7,540 per ton LCE, yang merupakan sebagian kecil dari perkiraan harga litium karbonat yang diperkirakan para analis.
“Oleh karena itu, mencari titik terendah pada harga litium membutuhkan waktu yang cukup lama karena produsen litium akan tetap mendapat untung dengan harga yang jauh lebih rendah,” kata analis S&P Global Commodity Insights dalam komentarnya kepada Reuters.
SENG LITHIUM KARBONAT
Penurunan harga sangat tajam. Harga spot litium karbonat di Tiongkok telah turun dari hampir 600.000 yuan ($86.207) per ton pada pertengahan November menjadi di bawah 400.000 yuan saat ini.
Harga litium karbonat di Tiongkok https://www.reuters.com/graphics/AUTOS-BATTERIES/LITHIUM/gdvzqmwaepw/chart.png
Harganya kemungkinan akan turun di bawah 300.000 yuan pada akhir tahun ini, sekitar setengah dari tingkat puncaknya pada November 2022, kata empat analis dan lima pedagang, pembeli, dan produsen yang berbasis di Tiongkok.
“Harga litium karbonat sebesar 200.000-300.000 yuan per ton akan terasa nyaman bagi hulu dan hilir,” kata Zou dari Rystad.
Bahkan dukungan dari gangguan pasokan seperti penyelidikan penambangan ilegal litium Tiongkok kemungkinan hanya bersifat sementara, kata para analis.
Harga spodumene bahan baku litium mencapai titik terendah dalam lima bulan.
RBC Capital Markets memperkirakan harga spodumene, yang terakhir berada pada $5.800, turun menjadi rata-rata $4.275 per ton pada tahun 2024.
“Penurunan harga spodumene lebih cepat dari perkiraan kami,” kata Kaan Peker, analis RBC.
Pasokan litium karbonat Tiongkok pada tahun 2021-2022 https://www.reuters.com/graphics/AUTOS-BATTERIES/LITHIUM/znvnbxxnwvl/chart.png
($1 = 6,9600 yuan renminbi Tiongkok)