TOKYO: Nomura Holdings Inc dari Jepang mengalami penurunan nilai pasar sekitar $850 juta pada hari Kamis karena penurunan pendapatan terbarunya menunjukkan bahwa perusahaan tersebut masih jauh dari tujuan Kepala Eksekutif Kentaro Okuda yang pada akhirnya menjadikan bank tersebut sebagai kekuatan global dalam perbankan investasi.
Saham bank investasi dan pialang terbesar di Jepang turun lebih dari 7 persen, persentase penurunan harian terbesar dalam dua tahun, sehari setelah perusahaan tersebut mengatakan laba kuartal pertama anjlok tiga perempatnya, sehingga memicu kekhawatiran akan krisis perbankan global.
Hasil penelitian ini menggarisbawahi bahwa Nomura masih jauh dari targetnya untuk meningkatkan aliran pendapatan yang stabil seperti saran merger dan akuisisi (M&A), dan bank tersebut menandai adanya pemotongan biaya di masa depan.
Bank investasi ini mempunyai sejarah buruk dengan kadang-kadang mengalami pukulan finansial besar di divisi grosirnya, termasuk kerugian sebesar $2,9 miliar akibat runtuhnya dana investasi AS Archegos, yang ingin diubah oleh CEO Okuda sejak ia mengambil alih kepemimpinan pada tahun 2020.
Divisi grosir Nomura, yang menampung bisnis perbankan investasi dan perdagangan, melaporkan kerugian kuartalan kedua berturut-turut sebesar 14,2 miliar yen ($106 juta) sebelum pajak, karena biaya transaksi turun dan inflasi global serta melemahnya yen meningkatkan biaya.
“Jika Nomura mulai memotong biaya grosir saat ini sementara pesaingnya berkinerja cukup baik, mereka khawatir hal itu akan merugikan waralabanya,” kata analis Morningstar, Michael Makdad. “Tetapi saya pikir perusahaan itu mungkin tidak punya pilihan.”
Di bawah kepemimpinan Okuda, unit bisnis grosir Nomura awalnya muncul sebagai pendorong keuntungan utama, berkat perombakan yang mencakup pemotongan biaya sebesar $1 miliar dan mengurangi beberapa bisnis dengan pertumbuhan rendah di Eropa, serta lingkungan pasar yang menguntungkan.
Namun kerugian Archegos dua tahun lalu menghambat bisnis grosir, dan gejolak perbankan global saat ini mengaburkan prospeknya.
Chief Financial Officer Takumi Kitamura mengatakan pada hari Rabu bahwa kuartal saat ini dimulai dengan buruk bagi bisnis grosir karena rendahnya arus perdagangan.
Dia juga mengatakan rasio biaya di divisi tersebut tinggi karena pendapatan kesulitan untuk tumbuh. “Kami akan menekan biaya melalui restrukturisasi, sekaligus berupaya mencapai pertumbuhan pendapatan,” ujarnya.
Investor semakin waspada terhadap volatilitas pasar karena krisis perbankan yang dimulai dengan runtuhnya Silicon Valley Bank menyebar ke Eropa dengan penjualan Credit Suisse Group AG ke saingannya di Swiss, UBS Group AG.
Rencana jangka menengah CEO Okuda, yang diumumkan tahun lalu, menyerukan peningkatan pendapatan sebelum pajak tahunan hingga 90 persen dari tiga divisi intinya – ritel, grosir dan manajemen investasi – dalam tiga tahun dengan meningkatkan layanan konsultasi.
Kitamura menegaskan kembali pada hari Rabu bahwa Nomura perlu melakukan diversifikasi dan meningkatkan sumber pendapatan yang stabil. “Kami ingin memperluas bisnis yang tidak mengonsumsi sumber daya (modal) yang besar, seperti konsultasi M&A,” kata Kitamura.
Sementara itu, bisnis ritel dalam negeri yang merupakan sapi perah menghadapi tekanan dari persaingan untuk mendapatkan biaya komisi saham yang lebih rendah dari investor individu.
Moody’s memiliki pandangan negatif terhadap peringkat Nomura Holdings, “yang mencerminkan tantangan struktural terhadap profitabilitas perusahaan di segmen ritel domestik,” tulis analis senior lembaga pemeringkat Moody’s Jepang, Tomoya Suzuki dalam sebuah laporan.
($1 = 133,6600 yen)