:Perusahaan ekuitas swasta Advent International hari Jumat setuju untuk membeli operator satelit Maxar Technologies Inc seharga sekitar $4 miliar.
Termasuk utang, kesepakatan itu bernilai $6,4 miliar, salah satu pembelian dengan leverage terbesar dalam beberapa bulan terakhir, di tengah lingkungan pembiayaan yang menantang yang membuat akuisisi yang melibatkan perusahaan ekuitas swasta semakin sulit didukung.
Advent telah berkomitmen untuk menyediakan $3,1 miliar dalam pembiayaan ekuitas untuk kesepakatan tersebut, sementara British Columbia Investment Management Corporation menyiapkan $1 miliar.
Advent menawarkan $53 per saham Maxar, premium hampir 129 persen dari harga penutupan terakhir saham. Saham Maxar naik sekitar 122 persen pada perdagangan sore hari.
Maxar dan Advent sedang dalam negosiasi sebelum menyetujui kesepakatan, karena perusahaan tidak melakukan proses penjualan formal, menurut sumber yang mengetahui masalah tersebut. Advent mendekati perusahaan pada akhir musim semi untuk mengeksplorasi kesepakatan dan negosiasi dimulai pada musim gugur, kata sumber itu.
Maxar yang berbasis di Westminster, Colorado memiliki lebih dari 90 satelit di orbit yang menyediakan komunikasi, citra, dan data kepada pelanggan termasuk pemerintah AS, Intelsat, dan SiriusXM. Dalam beberapa bulan terakhir, Maxar telah menyediakan citra satelit beresolusi tinggi, antara lain, perang Ukraina.
Perusahaan ini juga terlibat dalam program Artemis NASA untuk kembali ke bulan.
PENGELUARAN PERTAHANAN
Advent telah menginvestasikan hampir $28 miliar dalam pertahanan, keamanan, dan keamanan dunia maya selama tiga tahun terakhir, dengan portofolio perusahaannya yang mendukung banyak platform satelit dan pertahanan serta melayani pemerintah AS dan sekutunya.
Transaksi diharapkan akan ditutup pada pertengahan 2023. Perjanjian tersebut juga mencakup periode “go-shop” selama 60 hari.
“Mungkin ada (kontraktor) pertahanan utama seperti Raytheon atau L3Harris yang bersedia mengajukan tawaran lain dalam periode go-shop,” kata Austin Moeller, seorang analis di Canaccord Genuity.
Dia menambahkan bahwa pembeli strategis kemungkinan akan menghadapi pengawasan antimonopoli yang ketat dari Komisi Perdagangan Federal AS, sehingga Maxar kemungkinan besar akan berakhir dengan pembeli perusahaan ekuitas swasta.
Pada bulan Februari, Lockheed Martin mengakhiri perjanjiannya untuk mengakuisisi Aerojet Rocketdyne setelah gugatan FTC memblokir akuisisi tersebut.
Maxar, yang sejarahnya dapat ditelusuri kembali ke tahun 1950-an, telah kehilangan sekitar 20 persen nilai pasar sepanjang tahun ini, dibandingkan dengan kerugian lebih dari 50 persen untuk perusahaan pencitraan satelit lainnya, seperti Satellogic Inc dan Spire Global Inc. yang go public melalui merger dengan perusahaan cek kosong.
JP Morgan Securities LLC dan Wachtell, Lipton, Rosen & Katz menasihati Maxar. Goldman Sachs & Co LLC, Morgan Stanley & Co LLC dan Weil, Gotshal & Manges LLP menyarankan Advent.