NEW YORK/LONDON: Gejolak selama seminggu yang berpuncak pada pengajuan kebangkrutan bursa kripto utama FTX telah membuat investor mempertanyakan kelangsungan sektor yang sudah terdampak oleh pecahnya gelembung bitcoin dan penutupan pemain pasar utama.
Runtuhnya beberapa pemberi pinjaman kripto, termasuk Celsius dan Voyager, token utama terraUSD dan Luna, dan dana lindung nilai Three Arrows Capital, membunyikan peringatan bahkan sebelum ledakan FTX, yang dipimpin oleh Sam Bankman-Fried.
Pasar kripto juga berada di bawah tekanan yang kuat tahun ini karena kenaikan suku bunga mendorong investor untuk melepaskan aset-aset berisiko. FTX mengajukan proses kebangkrutan AS pada hari Jumat (11 November) dan Bankman-Fried mengundurkan diri sebagai CEO setelah krisis likuiditas yang cepat di grup tersebut membuat FTX berjuang untuk mengumpulkan sekitar US$9.4 miliar dari investor dan pesaing.
Bitcoin mata uang kripto teratas diperdagangkan pada kisaran US$16.946, turun 3,5 persen pada hari Jumat dan turun di bawah US$16.000 untuk pertama kalinya dalam dua tahun pada hari Rabu karena bursa saingannya Binance membatalkan dana talangan untuk FTX.
“Pemadaman FTX bukanlah sesuatu yang dapat diselesaikan dalam hitungan jam,” kata Antoni Trenchev, salah satu pendiri pemberi pinjaman kripto Nexo.
“Hal ini akan tetap menjadi awan gelap yang menyelimuti industri dan institusi akan menjauhinya hingga masalah ini mereda.”
Efek node sudah melanda industri kripto. Pemberi pinjaman Crypto BlockFi mengatakan Jumat pagi bahwa mereka menghentikan penarikan pelanggan sampai ada kejelasan tentang FTX.
Kejatuhan FTX yang cepat terjadi menyusul spekulasi yang kuat tentang kesehatan keuangannya yang memicu penarikan sebesar US$6 miliar hanya dalam 72 jam awal pekan ini. Perusahaan menerbitkan penilaian sebesar US$32 miliar pada bulan Januari.
“Dari sisi keuangan, wajar untuk mengatakan bahwa kepercayaan akan terguncang, karena jika Anda tidak dapat mempercayai FTX, apa yang dapat Anda percayai?” Yat Siu, salah satu pendiri investor Animoca Brands yang berbasis di Hong Kong, mengatakan kepada Reuters pada hari Rabu.
Analis JPMorgan mengatakan dalam catatan kliennya pada hari Rabu bahwa masalah di FTX “menciptakan krisis kepercayaan dan mengurangi keinginan perusahaan kripto lain untuk datang menyelamatkan”.
Andrei Kazantsev, kepala perdagangan kripto global di Goldman Sachs, mengatakan pada konferensi kripto Token2049 di London pada hari Rabu bahwa “risiko pihak lawan mulai mengemuka” untuk beberapa klien yang pernah tertarik pada perdagangan kripto karena volatilitas dan pengembalian yang tinggi.
Tidak seperti perusahaan tradisional dan perusahaan keuangan, entitas kripto beroperasi di wilayah abu-abu peraturan. Misalnya, simpanan pada pemberi pinjaman kripto tidak diasuransikan oleh pemerintah. Dalam kasus FTX, penduduk AS tidak dapat berdagang di platform globalnya karena peraturan ketat untuk ruang kripto di Amerika Serikat.
FTX memiliki mitra AS, FTX.US, namun penawarannya lebih terbatas dibandingkan platform global. Pengajuan kebangkrutan FTX membuat regulasi pertukaran mata uang kripto lebih ketat, kata Joseph Edwards, mitra investasi di Securitize Capital.
“Kita mungkin akan mundur bertahun-tahun dalam hal akses pasar ritel ke semua produk kecuali produk yang paling dasar.”
“Ini merupakan tantangan lain yang menambah situasi makro yang sudah buruk, sehingga banyak orang akan kehilangan selera terhadap risiko yang melekat pada sektor ini,” katanya.
“POSTER ANAK” TIDAK LAGI
Hanya beberapa bulan yang lalu Bankman-Fried, 30, dipandang sebagai ksatria putih kripto, menyelamatkan perusahaan kripto yang terkepung karena harga yang anjlok.
“Pertunjukan harus terus berjalan, industri harus terus berkembang, tetapi ini jelas merupakan sebuah langkah mundur ketika Anda melihat poster industri ditempatkan pada posisi ini,” kata Jean-Marie Mognetti, CEO aset kripto. manajer CoinShares.
“Ini adalah pelajaran yang sepertinya terulang kembali,” tambahnya, merujuk pada pedagang bintang tertentu di berbagai perusahaan yang mengalami masalah.
Meskipun kehancuran ini tidak akan menghentikan perusahaan untuk menciptakan produk baru berbasis blockchain, Siu dari Animoca mengatakan hal itu “mungkin akan menciptakan sedikit efek mengerikan” bagi investor institusi yang memasuki pasar kripto.
Tentu saja, beberapa investor tetap menaruh kepercayaan pada sektor ini.
Dalam sebuah wawancara dengan CNBC pada hari Kamis, Michael Saylor, ketua Microstrategy, mengatakan dia akan terus memperoleh bitcoin ketika ada kesempatan. ARK Invest, dipimpin oleh advokat crypto terkenal Cathie Wood, membeli saham di bursa saingan FTX Coinbase Global pada hari Rabu.
Max Boonen, salah satu pendiri penyedia likuiditas aset digital B2C2, mengatakan masalah FTX telah membuat ruang kripto mundur enam bulan. Berbicara pada konferensi kripto Token2049 di London, dia menyarankan agar investor harus lebih bergantung pada manajer aset kredit yang memeriksa kehati-hatian keuangan swasta.
Ken Lo, salah satu pendiri bursa kripto yang berbasis di Hong Kong dan kustodian Bursa Aset Digital Hong Kong, mengatakan risiko pihak lawan, yang berasal dari kurangnya transparansi dan keterbukaan informasi, menyoroti perlunya “kerangka peraturan dan pernyataan visi yang jelas”.