HONG KONG – Saham Hong Kong jatuh ke posisi terendah 13 tahun pada hari Senin dan yuan darat jatuh ke level terlemahnya dalam hampir 15 tahun karena investor global membuang aset China setelah kepemimpinan baru Xi Jinping menyatakan kekhawatiran bahwa pertumbuhan kebijakan yang didorong oleh ideologi akan dikorbankan.
Indeks Hang Seng turun 6,4 persen, mencatat hari terburuk sejak kedalaman krisis keuangan global pada akhir 2008. Rekor arus keluar asing melalui hubungan perdagangan antara daratan dan Hong Kong membuat indeks acuan CSI300 China turun 3 persen.
Saham raksasa teknologi Alibaba Group dan Tencent Holdings Ltd yang terdaftar di Hong Kong keduanya turun 11 persen, menyeret Indeks Teknologi Hang Seng turun 9,7 persen ke rekor terendah. Pengembang Cina yang terdaftar di Hong Kong juga turun 10,8 persen ke rekor terendah.
Sektor real estat dan teknologi telah ditargetkan untuk regulasi yang jauh lebih besar di bawah Presiden Xi, yang mendapatkan masa jabatan ketiga di kongres Partai Komunis pada hari Minggu.
Investor internasional “bergerak ke fase kapitulasi” di mana mereka “hanya tidak menginginkan eksposur”, kata Andrew McCaffery, kepala investasi global Fidelity International, manajemen aset.
Katalis dari keprihatinan itu adalah kongres Partai Komunis dan persepsi bahwa fokus ekonomi tidak cukup, katanya.
Xi mengamankan masa jabatan ketiga yang belum pernah terjadi sebelumnya setelah kongres selama seminggu, dan memperkenalkan Komite Tetap Politbiro baru dengan loyalis.
Penunjukan itu menunjukkan China bergerak “dari pragmatisme ekonomi ke ideologi politik”, kata Ales Koutny, manajer portofolio pasar berkembang di Janus Henderson Investors.
“Pesannya di sini jelas: penguncian COVID Zero, agenda kemakmuran bersama, dan tindakan keras sektoral tidak akan berhasil,” katanya, seraya menambahkan bahwa dia yakin risiko ini akan membatasi pertumbuhan ekonomi tahunan China menjadi 2-3 persen.
Produk domestik bruto (PDB) China naik 3,9 persen tahun ke tahun pada kuartal Juli-September, data resmi menunjukkan pada hari Senin, pulih lebih cepat dari perkiraan, tetapi itu tidak cukup untuk mendorong investor.
Knalpot ASING
Penurunan saham relatif moderat untuk pasar daratan, yang kurang rentan terhadap penjualan asing dan didukung oleh lonjakan saham terkait pertahanan China karena investor bertaruh ketegangan geopolitik, terutama di Taiwan, akan meningkat.
Investor asing menjual bersih 17,9 miliar yuan ($2,47 miliar) saham China di darat melalui Stock Connect pada hari Senin, arus keluar terbesar sejak skema tersebut diluncurkan pada tahun 2014.
Indeks CSI300 blue-chip China turun 2,9 persen, sedangkan Shanghai Composite Index turun 2 persen.
Yuan darat jatuh ke level terlemah dalam hampir 15 tahun. Yuan lepas pantai, yang telah diperdagangkan sejak 2011, turun di bawah 7,30 per dolar pada perdagangan sore hari ke rekor terendah.
“Faktor negatif jangka pendek tetap menjadi kebijakan COVID China yang sangat ketat, yang telah memukul kepercayaan investor asing di China,” kata Yuan Yuwei, fund manager di rumah hedge fund Water Wisdom Asset Management.
Dipukul oleh kebijakan nol-Covid, yang berupaya memberantas semua wabah dan telah menyebabkan seringnya penguncian, sektor-sektor seperti pariwisata, rekreasi serta hotel dan katering telah menurun tajam.
KEMAKMURAN UMUM
Selama Kongres ke-20 Partai Komunis, Xi menegaskan kembali dorongannya untuk kemakmuran bersama, berjanji untuk mendistribusikan pendapatan secara lebih adil dan “menstandarkan mekanisme akumulasi kekayaan”.
Dia juga menekankan keamanan nasional, mengatakan China harus mengamankan rantai pasokan, biji-bijian dan energi yang cukup, serta bekerja menuju kemandirian teknologi.
Amandemen konstitusi Partai Komunis mengabadikan “pengembangan semangat juang, penguatan kemampuan bertempur”, sementara seruan untuk menentang dan menghalangi pasukan yang mencari kemerdekaan Taiwan dimasukkan untuk pertama kalinya.
Dengan investor membuang perusahaan Internet dan pengembang real estat, sebagian dari dana tersebut telah dialihkan ke pembuat chip, produsen peralatan kelas atas, dan saham pertahanan.
Minyue Liu, spesialis investasi Tiongkok Raya di BNP Paribas Asset Management, mengatakan portofolionya telah mengurangi paparannya terhadap saham yang rentan terhadap peningkatan risiko geopolitik, lebih memilih saham yang terkait dengan inovasi teknologi, peningkatan industri, dan transisi energi.
McCaffery dari Fidelity mengatakan penjualan panik bisa berlebihan.
“Anda harus memisahkan faktor ketakutan investor internasional saat ini … dengan kenyataan yang terjadi dalam ekonomi China,” katanya, mencatat bahwa upaya China untuk mempromosikan industri strategis, meningkatkan pengeluaran infrastruktur dan mengatasi perubahan iklim, menciptakan investasi. . peluang.
($1 = 7,2535 yuan Tiongkok)