Indikator kerentanan dalam negeri bagi sektor korporasi, rumah tangga, dan keuangan meningkat, sebagian besar disebabkan oleh “berkurangnya upaya pencegahan yang disebabkan oleh pandemi”, kata MAS.
Menyerukan kewaspadaan yang lebih besar baik dari perusahaan maupun rumah tangga, MAS mengatakan rumah tangga harus berhati-hati, terutama ketika berkomitmen terhadap kewajiban keuangan yang besar seperti pinjaman hipotek.
Hal ini agar mereka dapat memiliki sedikit perlindungan terhadap pengetatan kondisi keuangan lebih lanjut yang diperkirakan akan terjadi pada kuartal mendatang.
MAS mengatakan perusahaan harus terus memastikan buffer yang memadai, termasuk memiliki aset likuid yang cukup dan mengelola jatuh tempo utangnya secara efektif.
RISIKO GLOBAL MENINGKAT
Tinjauan Stabilitas Keuangan tahunan memberikan penilaian MAS terhadap ketahanan sistem keuangan Singapura, berdasarkan analisis risiko dan kerentanan global dan lokal.
Ketika dunia keluar dari pandemi COVID-19 dan pasar serta perekonomian melakukan penyesuaian, MAS mengatakan risiko terhadap prospek stabilitas keuangan global semakin meningkat.
Laporan tersebut mengidentifikasi “hubungan pertumbuhan-inflasi yang memburuk”, dengan pertumbuhan diperkirakan akan melambat tajam pada tahun depan, sementara inflasi kemungkinan akan tetap jauh di atas target bank sentral.
Perang yang sedang berlangsung antara Rusia dan Ukraina terus menimbulkan ketidakpastian terhadap prospek harga komoditas dan rantai pasokan.
“Risiko yang paling mendesak adalah potensi tidak berfungsinya pasar pendanaan internasional dan tekanan likuiditas pada lembaga keuangan non-bank yang dapat dengan cepat meluas ke bank dan perusahaan,” kata MAS.
“Kondisi keuangan yang lebih ketat dan pasar yang sangat bergejolak dapat menimbulkan ketidakseimbangan likuiditas yang harus ditangani secara memadai oleh bank sentral dan otoritas fiskal untuk menghindari pemicu likuidasi aset yang tidak teratur.”
Keberlanjutan utang rumah tangga dan dunia usaha yang rentan bisa berada di bawah tekanan, sehingga menyebabkan penurunan kualitas aset bank, kata MAS. Laporan ini juga menyoroti bahwa meningkatnya penghindaran risiko global dapat menyebabkan penarikan lebih lanjut pembiayaan bagi negara-negara berkembang.
Namun bank-bank berada dalam posisi yang lebih baik untuk mengelola risiko kredit dan menyerap kerugian dibandingkan saat krisis keuangan global tahun 2007 hingga 2008, tambahnya.
RUMAH TANGGA DAN PERUSAHAAN TANGGUH
Kerentanan rumah tangga sedikit meningkat selama setahun terakhir, dengan meningkatnya pinjaman properti dan utang jangka pendek – yang diproksikan dengan pinjaman kartu kredit – seiring dengan meningkatnya belanja diskresi seiring dengan dibukanya kembali perekonomian Singapura.
MAS menilai rumah tangga memiliki “ekuitas dan likuiditas positif yang cukup” untuk memitigasi risiko penurunan jika terjadi penurunan nilai aset dan kenaikan biaya pembayaran utang.
Sebagian besar rumah tangga harus tetap memiliki ketahanan finansial, bahkan ketika terjadi kehilangan pendapatan yang signifikan dan “dampak penuh dari kenaikan suku bunga yang tajam”, sementara kredit macet diperkirakan akan tetap rendah.