HONG KONG/SHANGHAI: Bank sentral Tiongkok akan menawarkan pinjaman murah kepada perusahaan keuangan untuk membeli obligasi yang diterbitkan oleh pengembang properti, kata empat orang yang mengetahui langsung masalah tersebut, yang merupakan dukungan kebijakan terkuat bagi sektor yang terkena krisis.
Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) berharap pinjaman ini akan meningkatkan sentimen pasar terhadap sektor properti yang banyak berhutang, yang telah mengalami krisis dalam satu tahun terakhir, dan menyelamatkan sejumlah pengembang swasta, kata orang-orang yang meminta untuk tidak melakukan hal tersebut. . disebutkan namanya karena mereka tidak berwenang untuk berbicara kepada media.
Dalam beberapa pekan terakhir, Tiongkok telah meningkatkan dukungan untuk sektor real estate, pilar yang menyumbang seperempat perekonomian terbesar kedua di dunia. Banyak pengembang yang gagal memenuhi kewajiban utangnya dan terpaksa menghentikan pembangunan.
Bank-bank terbesar di negara ini telah menjanjikan setidaknya US$162 miliar kredit kepada pengembang pada minggu ini.
Pinjaman PBOC, melalui fasilitas refinancing, diharapkan jauh lebih rendah dibandingkan suku bunga acuan dan akan dilaksanakan dalam beberapa minggu mendatang, memberikan insentif lebih besar bagi lembaga keuangan untuk berinvestasi pada obligasi tanah pengembang swasta, kata dua sumber.
Persyaratan seperti tingkat bunga pinjaman belum diketahui secara pasti.
PBOC juga menyusun “daftar putih” pengembang yang berkualitas baik dan penting secara sistemik yang akan menerima dukungan lebih luas dari Beijing untuk meningkatkan neraca mereka, kata dua sumber.
Bank sentral tidak segera menanggapi permintaan komentar mengenai langkah-langkah yang direncanakan.
Setidaknya tiga pengembang swasta – termasuk Longfor Group Holdings, Midea Real Estate Holding dan Seazen Holdings – bulan ini mendapat lampu hijau untuk menambah utang sebesar total 50 miliar yuan (US$7 miliar). Jika permintaan investor terhadap obligasi baru tersebut tidak mencukupi, PBOC kemungkinan akan turun tangan untuk menyediakan likuiditas melalui fasilitas pembiayaan kembali untuk sisa penerbitan, kata salah satu dari empat orang tersebut dan sumber lainnya.
Indeks Properti Daratan Hang Seng Hong Kong naik sebanyak 4,7 persen pada hari Jumat (25 November), bertambah 1 poin persentase setelah Reuters melaporkan pergerakan PBOC. Pengembang terbesar Tiongkok berdasarkan penjualan, Country Garden, naik 10 persen, CIFI Holdings naik lebih dari 5 persen dan Longfor hampir 4 persen.
DARI TUNDUK SAMPAI DUKUNGAN AGRESIF
Pembiayaan kembali adalah alat kebijakan yang ditargetkan yang biasanya digunakan PBOC untuk memberikan pinjaman berbiaya rendah kepada bank guna mendukung perekonomian yang melambat, karena bank sentral memiliki ruang terbatas untuk menurunkan suku bunga karena kekhawatiran akan pelarian modal.
PBOC telah menggunakan fasilitas pembiayaan kembali ini dalam beberapa bulan terakhir untuk mendukung sektor-sektor termasuk transportasi, logistik dan inovasi teknologi yang terkena dampak pandemi COVID-19 atau mendapat manfaat dari kebijakan pemerintah jangka panjang.
Dukungan agresif Beijing terhadap sektor properti menandai pembalikan tindakan keras yang diluncurkan pada tahun 2020 terhadap spekulan dan pengembang yang terlilit utang dalam upaya luas untuk mengurangi risiko keuangan.
Namun, sebagai akibat dari tindakan keras tersebut, penjualan dan harga real estat turun, pengembang gagal membayar obligasi dan konstruksi ditangguhkan. Penghentian konstruksi membuat marah pemilik rumah yang mengancam akan menghentikan pembayaran hipotek.
PBOC juga berencana untuk menyediakan fasilitas pembiayaan M&A sebesar 100 miliar yuan (US$14 miliar) kepada manajer aset milik negara, terutama untuk akuisisi proyek properti dari pengembang bermasalah, kata dua sumber.
Media Tiongkok melaporkan pada hari Senin bahwa bank sentral berencana untuk memberikan 200 miliar yuan pinjaman refinancing tanpa bunga kepada bank-bank komersial untuk penyelesaian perumahan hingga akhir Maret.
Di antara dukungan resmi lainnya baru-baru ini, regulator pasar obligasi antar bank Tiongkok mengatakan pada bulan ini bahwa pihaknya akan memperluas program untuk mendukung penawaran utang senilai sekitar 250 miliar yuan ($35 miliar) oleh perusahaan swasta.
Sebagian besar dukungan Beijing di masa lalu ditujukan kepada pengembang milik negara.
Yi Huiman, ketua regulator sekuritas Tiongkok, mengatakan pada hari Senin bahwa negaranya harus menerapkan rencana untuk meningkatkan neraca pengembang “berkualitas baik”.
Fitch Ratings mengatakan pada hari Kamis bahwa pengembang swasta Tiongkok menghadapi risiko likuiditas yang lebih tinggi, dalam hal struktur utang dengan tekanan pembayaran jangka pendek yang lebih besar, dibandingkan pengembang milik negara, karena bank dan kreditor lainnya menjadi enggan memberikan pinjaman.