HONG KONG : Dana lindung nilai (hedge fund) yang berfokus di Asia menjadi lebih bullish di pasar Tiongkok, mengincar sektor-sektor seperti pendidikan, pembangkit listrik tenaga air dan mobil listrik, bahkan ketika pengelola keuangan global lainnya lebih memilih untuk menunggu tanda-tanda pemulihan ekonomi yang lebih kuat.
Tujuh dari 15 hedge fund pada Konferensi Pemimpin Investasi Sohn Hong Kong minggu ini mengemukakan ide-ide investasi terkait Tiongkok, sangat kontras dengan tahun lalu ketika negara dengan ekonomi terbesar kedua di dunia itu masih menerapkan lockdown akibat COVID-19 dan hampir tidak menyebutkan apa pun.
Seth Fischer, pendiri dan CIO Oasis Management, investor jangka panjang di Asia, menepis anggapan bahwa Tiongkok tidak dapat diinvestasikan, dengan mengatakan bahwa ia mengarahkan perhatiannya pada sektor pendidikan tinggi dan kejuruan, yang tidak terpengaruh oleh pasca-sekolah di Beijing. larangan sejak tahun 2021.
“Pendidikan kejuruan seperti tulang punggung tenaga kerja di Tiongkok,” kata Fischer. “Ini melayani masyarakat”.
Seth memperkirakan harga saham China Education Group dan New Higher Education akan naik dua kali lipat, dan juga menyukai obligasi konversi China Yuhua Education.
Meskipun pasar saham Tiongkok kembali pulih dari posisi terendahnya di bulan Oktober setelah dibuka kembali, optimisme terhambat oleh pemulihan ekonomi yang tidak merata. Investor asing mengurangi eksposurnya untuk menghindari risiko ekonomi dan geopolitik.
Namun, pembukaan kembali Tiongkok menjadi tema utama konferensi Sohn yang pertama sejak tahun 2019, yang mengundang dana-dana di Asia untuk mempresentasikan ide-ide investasi utama mereka.
“Kami melihatnya dalam lelang real estate sekunder, di bidang manufaktur mereka perlahan-lahan kembali berbisnis,” kata Fischer kepada Reuters.
Richard Lawrence, yang mendirikan Overlook Investments Group di Hong Kong pada tahun 1991 dan mengelola lebih dari $6 miliar, memimpin kelompok investasi ke perusahaan milik negara China Yangtze Power, operator fasilitas pembangkit listrik tenaga air yang ia sebut sebagai “blue chip perubahan iklim” Tiongkok. . .
Lawrence memuji margin keuntungan perusahaan, prospek pertumbuhan jangka panjang, dan pengelolaan modal sebagai alasan untuk bertaruh pada perusahaan dengan kapitalisasi pasar $80 miliar. “Tidak ada yang mendekati hal itu, bahkan di seluruh dunia,” katanya.
Triata Capital, sebuah hedge fund baru yang berfokus di Tiongkok yang diluncurkan pada tahun 2021 dan menghasilkan keuntungan sebesar 23 persen tahun lalu, percaya bahwa platform sosial video pendek Kuaishou Technology dinilai terlalu rendah.
Pendiri dan CIO Triata, Sean Ho mengatakan dia tidak mempertimbangkan untuk mendiversifikasi fokus dari Tiongkok dan tertarik pada sektor kecerdasan buatan dan restoran.
Eric Wong, pendiri Stillpoint Investments yang berkantor pusat di New York, merekomendasikan LBX Pharmacy, yang sebelumnya merupakan perusahaan tertinggal di antara rantai obat terkemuka di Tiongkok.
Perusahaan-perusahaan yang mendapat manfaat dari meningkatnya permintaan kendaraan listrik (EV) juga menjadi topik hangat. Edward Lei dari Astroll Management, mantan mitra di Tiger Global, merekomendasikan BOE Varitronix yang berbasis di Guangdong, pemimpin pameran otomotif, yang memiliki posisi yang baik untuk memenangkan pangsa pasar dari pemain Jepang dan Korea.
Pendiri Epimelis Capital, Fei Sun, mengusulkan perdagangan yang tersebar antara saham A China milik raksasa EV BYD dan saham H yang terdaftar di Hong Kong, sebuah peluang yang diciptakan oleh investor asing yang melepas saham BYD di Hong Kong.