SINGAPURA: Investor miliarder Bill Ackman mengatakan ia bertaruh dolar Hong Kong akan jatuh dan patokannya terhadap dolar AS bisa putus, manajer keuangan besar terbaru yang mengambil taruhan publik karena kenaikan suku bunga AS memicu sistem mata uang Hong Kong.
“Kami mempunyai putative short position yang besar terhadap dolar Hong Kong melalui kepemilikan put options,” katanya di Twitter. “Pin itu tidak lagi masuk akal bagi Hong Kong dan hanya masalah waktu sebelum rusak.”
Rincian posisi Ackman tidak jelas. Juru bicara dana Ackman, Pershing Square, menolak berkomentar lebih lanjut.
Dolar Hong Kong telah dipatok pada kisaran ketat antara 7,75 dan 7,85 per dolar selama hampir empat dekade dan cenderung menghadapi tekanan – dan sejauh ini tantangan spekulatif yang gagal – setiap kali suku bunga AS naik.
Otoritas Moneter Hong Kong mempertahankan patokan tersebut dengan menaikkan suku bunga sesuai dengan Federal Reserve AS dan melalui intervensi mata uang, yang menguras likuiditas Hong Kong dan dirancang untuk menaikkan suku bunga lokal hingga arus masuk menstabilkan mata uang.
Awal bulan ini, Menteri Keuangan Hong Kong mencoba memperingatkan para spekulan.
“Jika Anda bertaruh melawan dolar Hong Kong, Anda pasti akan kalah,” kata Paul Chan kepada audiensi pada pertemuan puncak investasi di kota tersebut.
Namun, beberapa ekonom mengatakan kecepatan dan besarnya siklus kenaikan suku bunga ini merupakan ujian terberat yang pernah ada, terutama ketika pertumbuhan Tiongkok melemah, sehingga menjadikan ini saat yang tidak tepat untuk menaikkan suku bunga.
Manajer dana AS Kyle Bass telah lama bertaruh terhadap dolar Hong Kong dan mengatakan kepada Reuters pada hari Kamis bahwa ia memiliki dana yang ditujukan untuk memperpendek dolar Hong Kong terhadap dolar AS.
“Senang sekali akhirnya ada orang lain yang setuju dengan tesis kami. Pasangan mata uang kaku yang dimanfaatkan untuk ekonomi asinkron ditakdirkan untuk gagal,” kata Bass dalam tanggapan emailnya.
“Suatu hari yang buruk arus keluar simpanan/mata uang kemungkinan besar akan memberikan tekanan yang tak terbayangkan pada situasi ini. Pers dan HKMA suka menggembar-gemborkan ‘Total Cadangan’ tetapi coba bayangkan jika HKMA harus menjual saham HK atau ekuitas swasta untuk memenuhi kebutuhan hidup mereka. membela.”
Investor Amerika George Soros termasuk di antara mereka yang pernah bertaruh melawan pasak tersebut di masa lalu, namun serangannya pada tahun 1998 terhadap pasak tersebut tidak berhasil.
Likuiditas terkuras dengan sangat cepat karena HKMA telah menyerap sekitar $30 miliar dalam 40 putaran intervensi sejak The Fed mulai menaikkan suku bunga pada bulan Maret.
Awal bulan ini, total saldo – ukuran utama uang tunai dalam sistem perbankan – turun di bawah HK$100 miliar ($12,8 miliar) untuk pertama kalinya sejak tahun 2020.
Suku bunga penawaran antar bank satu bulan di Hong Kong saat ini berada pada level tertinggi dalam 14 tahun.
Sejak bulan Mei, dolar Hong Kong telah dipatok di dekat titik lemahnya, meskipun dolar telah sedikit meningkat dalam beberapa minggu terakhir karena pasar mulai memperhitungkan puncak suku bunga AS. Terakhir di 7,8142 per dolar.
Juru bicara HKMA mengatakan pihaknya tidak akan mengomentari komentar individu mengenai pena tersebut.
“Namun, beberapa pelaku pasar telah mengungkapkan pertanyaan mereka tentang Sistem Nilai Tukar Tertaut (LERS) HK pada berbagai waktu selama bertahun-tahun. Komentar ini terutama didasarkan pada kesalahpahaman mereka terhadap sistem HK, atau posisi buku mereka sendiri,” dia kata, tulisnya dalam balasan email kepada Reuters.
LERS telah mengalami beberapa siklus ekonomi dan periode arus keluar modal yang signifikan selama hampir 40 tahun beroperasi, dan terus berkinerja baik dan tidak perlu berubah, kata HKMA.
BAGAN: Suku bunga Hong Kong, likuiditas (https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/znvnbdmnzvl/Pasted%20image%201667444840422.png)
($1 = 7,8132 dolar Hong Kong)