NEW YORK: Badan manajemen aset Goldman Sachs Group Inc akan secara signifikan mengurangi investasi alternatif senilai $59 miliar yang telah membebani pendapatan bank, kata seorang eksekutif kepada Reuters.
Raksasa Wall Street ini berencana untuk menjual posisinya selama beberapa tahun ke depan dan mengganti sebagian dana di neracanya dengan modal luar, Julian Salisbury, kepala investasi manajemen aset dan kekayaan di Goldman Sachs, mengatakan kepada Reuters dalam sebuah wawancara.
“Saya memperkirakan akan melihat penurunan signifikan dari level saat ini,” kata Salisbury. “Ini tidak akan menjadi nol karena kami akan terus berinvestasi di dalam dan di samping dana, dibandingkan dengan transaksi individual di neraca.” investasi neraca dan meningkatkan pendapatan dari biaya.
Goldman mengalami kuartal keempat yang suram, meleset dari target laba Wall Street dengan selisih yang besar. Seperti bank-bank lain yang berjuang sebagai pembuat kesepakatan, Goldman memecat lebih dari 3.000 karyawannya dalam rangkaian PHK terbesar sejak krisis keuangan tahun 2008.
Bank akan memberikan rincian lebih lanjut mengenai rencana asetnya pada hari investor Goldman Sachs pada 28 Februari, katanya. Aset alternatif dapat mencakup ekuitas swasta atau real estat, dibandingkan dengan investasi tradisional seperti saham dan obligasi.
Goldman mencatat rekor aset sebesar $2,55 triliun pada akhir tahun lalu.
“Ketika kita meningkatkan lebih banyak modal pihak ketiga, maka (investasi neraca) menjadi persentase yang lebih kecil dari pertumbuhan,” kata Salisbury.
PENGHASILAN VOLATILE
Mengurangi investasi pada neraca bank dapat mengurangi volatilitas pendapatannya, kata Mark Narron, direktur senior bank-bank Amerika Utara di lembaga pemeringkat kredit Fitch Ratings. Divestasi ini juga mengurangi jumlah aset tertimbang menurut risiko yang digunakan oleh regulator untuk menentukan berapa banyak modal yang harus dimiliki bank, katanya.
Manajemen aset dan kekayaan Goldman Sachs membukukan penurunan laba bersih sebesar 39 persen menjadi $13,4 miliar pada tahun 2022, dengan pendapatan dari investasi ekuitas dan utang masing-masing turun sebesar 93 persen dan 63 persen, menurut laporan pendapatannya yang diumumkan minggu lalu.
Hasil investasi menunjukkan bahwa investasi alternatif senilai $59 miliar yang disimpan di neraca turun dari $68 miliar pada tahun sebelumnya. Posisi tersebut termasuk $15 miliar dalam investasi ekuitas, $19 miliar dalam bentuk pinjaman dan $12 miliar dalam surat utang, serta investasi lainnya.
“Jelas, kondisi keluarnya aset jauh lebih lambat pada paruh tahun lalu, yang berarti kami mampu memperoleh lebih sedikit keuntungan pada portofolio dibandingkan tahun 2021,” kata Salisbury.
Jika kondisi penjualan aset membaik, Salisbury memperkirakan akan terjadi “penurunan yang lebih cepat dalam investasi neraca lama.”
“Jika kita menerapkan beberapa tahun normalisasi, Anda akan melihat penurunan terjadi,” katanya.
KREDIT PRIBADI
Klien menunjukkan minat yang kuat pada kredit swasta mengingat pasar modal yang lesu, kata Salisbury.
“Kredit swasta menarik bagi masyarakat karena imbal hasil yang tersedia juga menarik,” katanya. “Investor menyukai gagasan memiliki sesuatu yang sedikit lebih defensif namun memberikan imbal hasil tinggi dalam lingkungan ekonomi saat ini.”
Cabang manajemen aset Goldman Sachs menutup dana $15,2 miliar awal bulan ini untuk melakukan investasi utang junior di perusahaan-perusahaan yang didukung ekuitas swasta.
Aset kredit swasta di seluruh industri meningkat lebih dari dua kali lipat menjadi lebih dari $1 triliun sejak tahun 2015, menurut penyedia data Preqin.
Investor juga menunjukkan minat pada dana ekuitas swasta dan ingin membeli posisi di pasar sekunder ketika investor yang ada menjual sahamnya, kata Salisbury.
Pasar obligasi primer tingkat investasi AS mengawali tahun 2023 dengan serangkaian transaksi baru.
Reli pasar memiliki “lebih banyak kekuatan” karena investor bersedia membeli obligasi dengan jangka waktu lebih lama karena mereka mencari kualitas kredit yang lebih tinggi karena lingkungan ekonomi yang tidak menentu, katanya.
Ekonom Goldman Sachs memperkirakan Federal Reserve akan menaikkan suku bunga masing-masing sebesar 25 basis poin pada bulan Februari, Maret dan Mei, kemudian mempertahankan suku bunga tetap stabil selama sisa tahun ini, kata Salisbury.
Secara lebih luas, “efek mengerikan” dari kenaikan suku bunga tahun lalu mulai mendinginkan aktivitas ekonomi, kata Salisbury, mengutip aktivitas perekrutan yang lebih lemah dan pertumbuhan sewa yang melambat.