:Perusahaan teknologi air Xylem Inc pada hari Senin setuju untuk membeli Evoqua Water Technologies Corp dalam kesepakatan saham senilai $7,5 miliar, yang bertujuan untuk memanfaatkan meningkatnya kesadaran global akan risiko seputar kelangkaan air.
Pemegang saham Evoqua akan menerima 0,480 saham Xylem baru untuk setiap saham Evoqua yang mereka miliki, mewakili premi sekitar 29 persen berdasarkan harga penutupan hari Jumat.
Saham Xylem, yang menyediakan layanan pengolahan air dan air limbah, ditutup naik hampir 8 persen pada hari Senin setelah memulihkan kerugian sebelumnya karena investor menolak keras harga yang mahal.
Bisnis pengelolaan air limbah Evoqua telah menikmati permintaan yang luas dari sebagian besar operasinya dalam beberapa bulan terakhir, namun harga pembeliannya – yang berjumlah total $7,5 miliar, termasuk utang – membuat takut para investor, kata analis CFRA Jonathan Sakraida.
Meskipun bukan hal yang aneh bagi harga saham pembeli untuk menghadapi tekanan dari investor setelah pengumuman kesepakatan yang signifikan, meningkatnya biaya modal dan ketidakpastian makroekonomi yang lebih luas pada beberapa kuartal terakhir telah membuat investor Wall Street semakin menolak kesepakatan dibandingkan biasanya, sehingga lebih sulit untuk melakukan kinerjanya. merger berhasil.
Saham Emerson Electric, misalnya, telah dirugikan oleh investor sejak konglomerat industri tersebut mengumumkan tawaran pengambilalihan National Instruments Corp pada awal Januari.
Menjelaskan biayanya, para eksekutif Xylem mengatakan kepada para analis melalui konferensi telepon bahwa mereka memperkirakan kesepakatan tersebut akan menghasilkan sinergi biaya sekitar $140 juta selama tiga tahun. Pemegang saham Xylem akan mengendalikan sekitar 75 persen perusahaan gabungan setelah kesepakatan ditutup.
“Jelas ada keuntungan, baik dari segi biaya, namun yang utama adalah pendapatan,” Kepala Eksekutif Xylem Patrick Decker mengatakan kepada Reuters, seraya menambahkan bahwa perusahaan-perusahaan tersebut belum berkomitmen terhadap target pendapatan.
PENDEKATAN KELANGKAAN AIR
Permintaan air bersih meningkat di seluruh dunia karena pertumbuhan populasi, perluasan industri dan peningkatan pembangunan pertanian. Para pengambil kebijakan dan pemimpin bisnis mendukung inisiatif global untuk memastikan pasokan.
“Ketika Anda berpikir tentang apa yang terjadi di sekitar infrastruktur air, masalah kelangkaan, ketahanan, keterjangkauan… ini adalah waktu yang tepat bagi kita untuk bersama-sama,” kata Decker, yang akan terus memimpin perusahaan gabungan tersebut. CEO Evoqua Ronald Keating diperkirakan akan mengundurkan diri setelah kesepakatan tercapai, menurut seseorang yang mengetahui masalah tersebut.
Dengan akuisisi ini, Xylem akan memiliki kehadiran yang lebih besar dalam bisnis yang mampu menghasilkan pendapatan berulang seperti layanan air bersih, menurut presentasi perusahaan.
Evoqua yang berbasis di Pittsburgh, Pennsylvania melayani pelanggan industri, kota, dan rekreasi di sembilan negara.
Xylem sebelumnya mendekati Evoqua dengan tawaran akuisisi senilai $2,5 miliar, sebelum Evoqua memilih untuk melepas sahamnya melalui penawaran umum perdana (IPO) pada tahun 2017. Evoqua juga menerima minat akuisisi dari pembeli potensial lainnya sebelum mencapai kesepakatan dengan Xylem, kata sumber yang dikutip di atas.
Kesepakatan ini juga diharapkan dapat memperluas Evoqua secara internasional.
Lazard dan Guggenheim Securities bertindak sebagai penasihat keuangan Xylem, sedangkan Gibson, Dunn & Crutcher LLP bertindak sebagai penasihat hukumnya. Goldman Sachs, Bank of America dan firma hukum Jones Day memberi nasihat kepada Evoqua mengenai penjualan tersebut.