Lembaga pemeringkat Fitch secara mengejutkan menarik peringkat kredit utama AS, sehingga memicu reaksi keras di Washington. Pengawas pemeringkatan kredit mengumumkan pada Rabu malam bahwa peringkat kredit akan diturunkan dari “AAA” menjadi “AA+” sehubungan dengan meningkatnya defisit publik dan perselisihan yang berulang mengenai kenaikan plafon utang satu tingkat.
Meskipun demikian, investasi pada obligasi pemerintah AS masih dianggap sebagai investasi yang aman dengan risiko gagal bayar yang hampir dapat diabaikan. Namun demikian, di masa depan mungkin akan menjadi lebih mahal bagi pemerintah di Washington untuk mengambil utang baru di pasar keuangan. Utang nasional AS saat ini mencapai $32,3 triliun, yang setara dengan rasio utang terhadap PDB sebesar 121 persen.
Lembaga pemeringkat menyebutkan negosiasi berulang mengenai plafon utang sebagai alasannya. Prospeknya stabil. Selain itu, referensi juga diberikan pada peningkatan utang baru, yang diperkirakan akan mencapai 6,3 persen dari produk domestik bruto pada tahun ini – setelah 3,7 persen pada tahun 2022. Pengawas pemeringkatan kredit juga memperkirakan perekonomian AS akan berada pada sekitar pergantian tahun 2023/24.
Menteri Keuangan AS Janet Yellen mengatakan dia tidak setuju dengan penurunan peringkat Fitch, dan menyebutnya “sewenang-wenang dan berdasarkan data yang sudah ketinggalan zaman.” Kantor kepresidenan AS juga mengeluarkan pernyataan serupa. “Hal ini bertentangan dengan kenyataan untuk menurunkan peringkat Amerika Serikat pada saat Presiden Joe Biden telah mengantarkan pemulihan terkuat di antara negara-negara ekonomi besar mana pun di dunia,” kata juru bicara Gedung Putih Karine Jean-Pierre.
Ukuran yang diumumkan
Fitch pertama kali menyampaikan kemungkinan penurunan peringkat pada bulan Mei dan mempertahankan posisi ini bahkan setelah kesepakatan plafon utang. “Kebuntuan politik yang berulang mengenai plafon utang dan keputusan-keputusan di menit-menit terakhir telah melemahkan kepercayaan terhadap pengelolaan fiskal,” kata badan tersebut.
Dengan penurunan peringkat tersebut, Fitch menjadi lembaga pemeringkat terbesar kedua setelah S&P yang menarik peringkat triple-A dari AS. Setelah pengumuman tersebut, dolar melemah terhadap sejumlah mata uang, ekuitas berjangka turun dan obligasi berjangka Treasury naik. Namun, beberapa investor dan analis telah menyatakan ekspektasi bahwa dampak penurunan peringkat tersebut akan terbatas.
Pasar keuangan bereaksi dengan cepat
Investor di Asia mencari perlindungan setelah penurunan peringkat yang mengejutkan pada hari Rabu. Di Bursa Efek Tokyo, indeks Nikkei, yang mencakup 225 saham, ditutup melemah 2,3 persen pada 32.708 poin. Indeks Topix yang lebih luas turun 1,5 persen menjadi 2.302 poin. Di Tiongkok, Bursa Efek Shanghai turun 1,1 persen. Indeks perusahaan besar di Shanghai dan Shenzhen turun 0,9 persen.
“Sebagian besar gejolak di Asia pagi ini disebabkan oleh keputusan Fitch,” kata analis Manishi Raychaudhuri di bank Prancis BNP Paribas. “Penurunan peringkat ini menunjukkan kepada kita bahwa pemerintah negara dengan perekonomian terbesar di dunia mempunyai masalah dengan belanja negaranya,” kata Steven Ricchiuto, kepala ekonom bank investasi Mizuho Securities.
DAX juga menderita kerugian signifikan lebih lanjut pada hari Rabu. Pada jam pertama perdagangan, mata uang Jerman jatuh Indeks depan sebesar 1,45 persen menjadi 16.004,26 poin. MDax emiten skala menengah turun 1,58 persen menjadi 28.118,49 poin. Indeks utama Zona Euro EuroStoxx 50 kehilangan 1,48 persen menjadi 4.342,40 poin. Setelah saingan pemeringkatnya, S&P, mencabut peringkat kredit teratas AS pada tahun 2011, kini negara tersebut hanya mendapat peringkat kelas satu dari Moody’s, kata VP Ekonom Bank Thomas Gitzel.
Euro mendapat keuntungan
Euro mendapat sedikit keuntungan dari penurunan peringkat kredit pada Rabu pagi. Pada awal perdagangan, mata uang tunggal tersebut diperdagangkan pada US$1,0995, naik sedikit dari malam sebelumnya. Bank Sentral Eropa (ECB) menetapkan kurs referensi pada $1,0970 pada Selasa sore.
Dolar AS berada di bawah sedikit tekanan dibandingkan dengan mata uang lainnya, dan obligasi pemerintah AS hampir tidak bereaksi terhadap penurunan peringkat tersebut. AS memiliki pasar keuangan yang besar dan hanya ada sedikit alternatif lain.
Dalam jangka pendek, penurunan peringkat kemungkinan tidak akan berdampak pada keuangan pemerintah AS, tulis ekonom Commerzbank Bernd Weidensteiner dan Christoph Balz dalam sebuah analisis. Obligasi pemerintah AS tetap “tak terkalahkan” karena likuiditasnya yang tinggi. Mereka juga akan diterbitkan dalam mata uang cadangan dunia, dolar. “Namun, hal ini tidak mengubah fakta bahwa utang nasional AS berada pada jalur yang tidak berkelanjutan,” kata kedua ekonom tersebut.
Analis di Capital Economics menggambarkan langkah tersebut tidak terlalu mengejutkan, karena Fitch telah lama mengancam akan menurunkan peringkat kreditnya. Namun, waktunya “agak aneh” mengingat situasi ekonomi Amerika yang relatif stabil.
dk/hb (rtr, dpa, afp)
