NEW YORK/LONDON: Saham-saham global melemah pada akhir perdagangan Senin (Selasa pagi WIB), karena meningkatnya risiko kenaikan suku bunga AS dan Eropa yang lebih agresif menyebabkan lebih banyak tekanan di pasar obligasi dan mendorong dolar ke level tertinggi baru dalam 20 tahun seiring meningkatnya kekhawatiran resesi.
Imbal hasil (yield) obligasi AS bertenor dua tahun naik ke level tertinggi sekitar 3,49 persen, tertinggi sejak akhir tahun 2007 dan jauh di atas imbal hasil obligasi bertenor 10 tahun yang sebesar 3,11 persen. Hasil panen juga melonjak di seluruh Eropa.
Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan pada Simposium Jackson Hole pada hari Jumat bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga setinggi yang diperlukan untuk membatasi pertumbuhan dan mempertahankannya “untuk beberapa waktu” untuk menjaga inflasi tetap rendah yang jauh di atas target 2 persen.
Isabel Schnabel, anggota dewan Bank Sentral Eropa, menambah gejolak pasar. Dia memperingatkan pada hari Sabtu bahwa bank sentral berisiko kehilangan kepercayaan masyarakat dan harus bertindak tegas untuk memerangi inflasi, bahkan jika hal itu menyeret perekonomian mereka ke dalam resesi.
Investor yang menyadari kenyataan bahwa suku bunga akan tetap tinggi meskipun risiko resesi meningkat, menjual aset-aset berisiko.
Indeks S&P 500 turun 0,66 persen ke level terendah dalam sebulan setelah seharian perdagangan berombak. Dow Jones Industrial Average kehilangan 0,6 persen, dan Nasdaq Composite turun 1 persen.
Saham-saham Eropa turun 0,8 persen ke level terendah dalam lebih dari lima minggu, dan saham blue-chip Jepang Nikkei turun 2,7 persen.
Pasar London ditutup untuk hari libur, sementara indeks saham dunia MSCI turun 1 persen ke level terendah dalam satu bulan.
“Pesan dari Jackson Hole sangat keras dan jelas dan tidak sesuai ekspektasi pasar,” kata Jan von Gerich, kepala analis di Nordea.
“Bank sentral memerlukan bukti yang meyakinkan bahwa inflasi sedang turun. Ini adalah berita buruk bagi perekonomian dan selera risiko serta meningkatkan risiko resesi yang lebih dalam jika kita menaikkan suku bunga lebih cepat.”
Investor meningkatkan taruhan kenaikan suku bunga AS dan zona euro, dengan pasar memperkirakan peluang kenaikan sebesar 75 basis poin dari The Fed dan ECB pada bulan September.
Dana Fed berjangka mempunyai kemungkinan sebesar 73 persen bahwa Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin, dengan tingkat suku bunga tertinggi pada 3,75 persen hingga 4,0 persen.
“Pasar fokus pada pembahasan pesan ‘pengetatan terkoordinasi’ dari Jackson Hole karena ECB dan Fed tampaknya kembali berkomitmen untuk menciptakan stabilitas harga: imbal hasil melonjak lebih tinggi dan aset berisiko jauh lebih rendah sejak minggu lalu,” kata Lars. Sparreso Lykke Merklin, analis senior di Danske Bank.
Banyak hal yang mungkin bergantung pada angka gaji AS bulan Agustus yang ditunjukkan pada hari Jumat ini. Analis memperkirakan kenaikan moderat sebesar 285.000 setelah kenaikan box office bulan Juli sebesar 528.000.
LAPAR
Ketika investor mendambakan kenaikan suku bunga, ukuran utama volatilitas pasar saham melonjak.
Indeks Volatilitas CBOE, yang dikenal sebagai indeks ketakutan Wall Street, naik ke level tertinggi sejak pertengahan Juli. Indeks volatilitas euro STOXX, setara dengan Eropa, melonjak ke level tertinggi dalam enam minggu.
“Ketua Powell dan The Fed memperjelas bahwa pekerjaan mereka untuk melawan inflasi masih belum selesai,” kata para peneliti di Morgan Stanley dalam sebuah catatan kepada kliennya. “Jalan pergerakan saham dari sini akan ditentukan oleh pendapatan, di mana kita masih melihat penurunan yang signifikan.”
Pernyataan agresif dari bank sentral meningkatkan imbal hasil jangka pendek secara global, sementara kurva Treasury semakin terbalik karena investor memperkirakan akan terjadi penurunan ekonomi.
Semua ini menguntungkan dolar safe-haven, yang sempat mencapai level tertinggi baru dalam dua dekade di 109,48 terhadap sejumlah mata uang utama.
Dolar mencapai level tertinggi dalam lima minggu terhadap yen dan terakhir naik 0,8 persen pada 138,72, dengan pembeli ingin menguji ulang level tertinggi bulan Juli di 139,38.
Sterling jatuh ke level terendah dalam 2,5 tahun di sekitar $1,1649 karena Goldman Sachs memperingatkan Inggris sedang menuju resesi. Euro jatuh ke level $0,99145, tidak jauh dari level terendah dalam dua dekade terakhir di $0,99005, namun terakhir naik 0,3 persen pada $0,9997
Kontrak pengiriman gas Belanda bulan September turun sebanyak 11 persen karena Menteri Perekonomian Jerman mengatakan ia memperkirakan harga akan turun segera setelah Jerman membuat kemajuan dalam tujuan penyimpanannya, dengan fasilitas hampir penuh 83 persen dan 85 persen pada bulan Oktober. 1 gol di awal September.
Kekhawatiran akan pasokan mendorong harga gas alam Eropa naik 38 persen pada minggu lalu, menambah pemicu inflasi karena penutupan pasokan gas alam Rusia melalui pipa utama ke Eropa selama tiga hari akan dimulai pada hari Rabu.
Sementara itu, harga listrik acuan Jerman melampaui 1.000 euro per megawatt jam untuk pertama kalinya pada hari Senin.
“Saya kesulitan memahami perasaan kenaikan suku bunga (ECB) yang tajam. Masalah terbesarnya adalah pasokan energi, dan saat ini sepertinya kita tidak bisa menyelesaikannya dalam waktu dekat,” kata Carlo Franchini, kepala klien institusional di ECB. Banca Ifigest di Milan.
“Peningkatan tajam dalam gambaran ekonomi yang rumit akan menempatkan perusahaan dan rumah tangga dalam situasi yang sangat sulit. Volume perdagangan sangat tipis. Saya pikir akan layak untuk menjual dalam reli apa pun, bahkan jika kata reli tersebut tampaknya tidak tepat.”
Kenaikan dolar dan imbal hasil membebani emas, yang terakhir menetap di $1,737.45 per ounce.
Harga minyak berayun lebih tinggi di tengah spekulasi OPEC+ akan memangkas produksi pada pertemuan 5 September. Minyak mentah AS baru-baru ini naik 4 persen menjadi $96,82 per barel dan Brent berada di $104,77, naik 3,7 persen hari ini.
BAGAN – Indeks dolar pada level tertinggi dalam 20 tahun, imbal hasil naik
https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/lgpdwyrwmvo/dollar.PNG
