SINGAPURA: Startup di Asia Tenggara menikmati lonjakan penggalangan dana melalui dana ventura dan buyout untuk mengejar imbal hasil yang lebih tinggi dan menghindari gejolak peraturan di pasar Tiongkok, bahkan dengan risiko pertumbuhan yang lebih lambat.
Perusahaan-perusahaan seperti Insignia Ventures Partners dan East Ventures yang didukung SoftBank termasuk di antara perusahaan-perusahaan yang telah mengumpulkan total miliaran dana untuk startup pada tahun lalu karena 650 juta penduduk di kawasan ini menggunakan platform digital.
“Beberapa lembaga terbesar di dunia kini punya strategi untuk berinvestasi dan menyebarkan modal di kawasan seperti Asia Tenggara, yang enam hingga tujuh tahun lalu mungkin tidak memiliki kapasitas untuk menyerap cek dalam jumlah yang cukup besar,” kata Vishal Harnal . , mitra pengelola di dana ventura 500 Global, dengan aset US$2,8 miliar.
Harnal adalah salah satu dari banyak investor yang berkumpul di Singapura minggu ini di SuperReturn Asia, sebuah konferensi ekuitas swasta dan modal ventura, dimana Asia Tenggara berada di peringkat teratas investasi.
“Saat ini minat terhadap India dan Asia Tenggara jauh lebih besar,” Joel Thickins, co-managing partner di TPG Capital Asia, mengatakan kepada Reuters.
Dipimpin oleh Indonesia, ekonomi internet di Asia Tenggara diperkirakan akan meningkat dua kali lipat menjadi US$363 miliar pada tahun 2025 dari perkiraan volume barang dagangan bruto pada akhir tahun 2021 sebesar US$174 miliar, sebuah laporan mengutip Google, Temasek, dan Bain & Company.
Perusahaan ride-hailing dan pengiriman makanan Grab Holdings terdaftar di Nasdaq pada bulan Desember setelah merger senilai US$40 miliar, sementara saingannya di Indonesia, GoTo, mengumpulkan US$1,1 miliar dalam pencatatan domestik tahun ini.
Bulan ini, grup layanan keuangan digital Fazz mengumpulkan dana sebesar US$100 juta dan Xendit dari Indonesia, yang menyebut dirinya sebagai alternatif pemroses pembayaran Stripe di Asia Tenggara, mengumumkan pendanaan sebesar US$300 juta pada bulan Mei.
Antusiasme terus berlanjut meskipun uji tuntas untuk startup membutuhkan waktu berbulan-bulan sementara valuasi berada di bawah tekanan, kata investor.
“Karena tidak ada kata yang lebih tepat, FOMO juga hadir,” tambah Harnal, mengacu pada “ketakutan akan ketinggalan” yang menurutnya memotivasi banyak investor institusi yang kehilangan keuntungan “fenomenal” karena mereka terlambat mendukung pengusaha di Tiongkok .
DIVERSIFIKASI DARI CINA
Asia Tenggara mendapat manfaat dari kebijakan lockdown yang ketat yang diterapkan Beijing dan langkah-langkah lain untuk membendung COVID-19 di Tiongkok dan Hong Kong.
Meskipun dana telah terdiversifikasi, para investor mengatakan bahwa pasar di kawasan ini sangat berbeda sehingga strategi investasi yang seragam tidaklah ideal.
“Bukannya mereka tidak percaya pada Tiongkok, hanya saja mereka mengurangi paparan terhadap Tiongkok,” kata Tang Kok-Yew, ketua pendiri Affinity Equity Partners.
“Ke mana mereka bisa pergi? Salah satu kawasan yang menurut saya sangat diminati semua orang adalah Asia Tenggara. Sayangnya, kawasan ini adalah pasar yang paling sulit untuk ditembus.”
Terdaftar untuk menghadiri acara SuperReturn adalah 500 mitra terbatas, yang menyediakan modal bagi investor, seperti Dana Bantuan dan Pensiun Pemadam Kebakaran Houston, serta sekitar 700 perusahaan ventura dan pembelian, seperti Schroders Capital, bersama dengan keluarga Tiongkok kantor.
Terlepas dari banyaknya minat yang ada, wilayah ini mungkin masih memiliki cara untuk mencari pendanaan.
“Masih ada beberapa kota di AS yang menjadi tempat startup mengumpulkan dana lebih banyak dibandingkan semua startup di Asia Tenggara,” kata Julie Ruvolo, direktur pelaksana modal ventura di Global Private Capital Association, yang mengatakan 300 anggotanya mengelola aset lebih dari US$2. triliun.
